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AWD Holding "buy"
14.11.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von AWD Holding (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 34,50 EUR.
AWD habe mit den Zahlen zum dritten Quartal knapp im Rahmen der Erwartungen gelegen. Der Umsatz habe mit 175 Mio. EUR die Prognose um 8 Mio. EUR verfehlt, während das EBIT mit 19,2 Mio. EUR 1 Mio. EUR hinter der Schätzung geblieben sei. Deutschland habe mit einem Plus von 2,9% erneut ein unterdurchschnittliches Wachstum verzeichnet. Gerade die deutschen Kunden mit ihrem traditionell risikoscheuen Verhalten würden auf Grund der derzeit schwierigen Kapitalmarktbedingungen beim Kauf zu einer gewissen Zurückhaltung neigen.
Leicht negativ sei auch, dass die Anzahl der Berater im Vergleich zum ersten Halbjahr lediglich stagniert habe. Dies vermittle den Eindruck, als ob die Fluktuation in Deutschland und Großbritannien zunehme. Alles in allem habe der Quartalsbericht keine positiven Überraschungen enthalten.
Die Aktie werde jedoch lediglich mit einem 2008er KGV von 9 gehandelt. Angesichts der Erwartung zweistelliger Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn bis 2009 sei dies zu wenig.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von AWD Holding weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 14.11.07) (14.11.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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